资本市场的猫：
2023第三周持仓数据如下：
腾讯控股：40%
洋河股份：26.6%
分众传媒：11%
中国海洋石油：4.5%
中国人保：4%
恒瑞医药：3.4%
老凤祥：3.1%
中国海油：2.4%
富安娜：2%
新媒股份：不足1%（观察仓）
陕西煤业：不足1%（纪念仓位，陪伴我渡过艰难的2022年）
美团-w：1.7%（腾讯分红还没到账）
截止本周本家庭基金年度收益13.5%，沪深300指数8%
虎鲸王：
杭萧钢构(sh600477)
杭萧钢构：2023年1月9日投资者关系活动记录表
2023-01-10 00:02:33 来源： 投资者互动公告-上海收藏(0)
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杭萧钢构股份有限公司投资者关系活动记录表
投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会新闻发布会 路演活动现场参观 其他 电话调研
调研时间/调研人员单位 2023年1月9日10：00-11：00 杭萧钢构-国泰君安机构专场电话会议（钙钛矿电池/光伏bipv/钢结构现状与展望），参会单位：德邦证券、中融基金、高瓴资本、上投摩根、中信建投、中欧基金、东吴基金、华商基金、博时基金、华富基金、国泰基金、泰信基金、太平基金、湘财基金、金信基金、千合资本、弘毅远方基金、兴业基金、新华资产、中国人保、交银人寿、前海人寿、国联人寿、pinpointassetmanagementlimited、icbcassetmanagement(global)companylimited、上海南土资产、上海彤源投资、北京成泉资本、厦门坤易投资、晋江和铭资产等104家机构投资者
调研时间 2023年1月9日
调研地点 电话会议
上市公司接待人员 副总裁兼董事会秘书宋蓓蓓、合特光电合伙人任建强
投资者关系活动主要内容介绍
一、公司副总裁兼董事会秘书宋蓓蓓介绍了公司 2022年度的经营情况。
二、合特光电合伙人任建强介绍了公司团队、主要产品以及未来战略发展规划等内容。
三、双方交流互动
1.杭萧钢构的主业是钢结构建筑，为何会选择切入bipv领域？ 答：杭萧钢构在做大做强钢结构主业的同时，也在密切关注着行业上下游的机会，积极培养企业的第二增长极。传统建筑与当前光伏技术的结合，是“绿色建筑产业”行业发展的大趋势。 建筑体作为能源使用的终端物理场景，在光伏组件集成建产品后，真正实现了产能和用能对象的“合二为一”，是最环保最理想的绿色建筑形态。钢结构的主体结构可以直接作为光伏构件的支撑结构，既降低了安装施工的系统成本，又增加了光伏发电的立面空间，是我们非常看好的产业链延伸新业态。 合特光电从一开始就将bipv产品定位为“新型绿色建材”，它提供的产品非常多样化（屋面瓦、幕墙、地砖等均有涉及）， 符合建材的各类防风抗压防火等建材产品自身属性要求，并且有着优异的光电转化效能。既有投资意义，又有建筑应用价值，是光伏与建筑比较完美的融合，也更符合杭萧“绿色建筑的集成服务商”的整体战略布局。未来我们将积极利用合特光电的既有产品优势与技术优势，以自有的bipv特色产品为主，发展成为光伏建筑一体化的系统pg电子娱乐官方网站的解决方案服务商。
2、请介绍一下合特光电的定位和战略规划。 答：合特光电的定位和规划，具体来看：
1）在产品技术壁垒上，合特光电将延伸和布局新型太阳能电池，将高效异质结/钙钛矿叠层电池的实验室技术积累通过产业化落地，进行有效的市场价值转化，同时产业链的延伸布局也能让合特产品有更大的降本空间。
2）在bipv产品的品牌战略上，我们将重点与央企、地方政府合作，利用bipv、轻质组件特色产品，拉开差异化竞争，努力打造大型地标项目，树立品牌影响力。
3）在市场战略上，存量市场方面，公司将同步合作能源投资企业，加快利用杭萧钢构的工厂空间投产第一条新产线，以杭萧钢构旗下子公司和合作企业的厂房屋顶作为应用场景，最大程度保证产线的满产收益；增量市场方面，协同杭萧钢构的市场客户资源，共谋市场发展，进一步开拓工业建筑、住宅商用建筑、大型公共建筑等各类建筑体的光伏产品的应用场景，推动超低能耗建筑、近零能耗建筑发展，在未来绿色建筑的一体化集成服务上抢占先发优势，获得更大的市场认可度。
3.合特光电的钙钛矿叠层电池是否存在效率衰减和稳定性的问题？电池使用寿命是多久？
答：合特光电的电池技术是“高效异质结 钙钛矿叠层电池”，这个技术路线与单节钙钛矿电池不同，两者是有根本性差异的。目前纯钙钛矿电池在大尺寸组件产品的市场化进程上，尚未克服“寿命短、稳定性差”的问题，因此，效率衰减过快成为钙钛矿技术产业化落地的最大掣肘。 合特光电采用的技术路线，是将异质结电池与钙钛矿制成叠层太阳能电池，拓宽吸收光谱，通过组合方式取得高于顶部和底部单个子电池的转换效率，进而可实现突破单结电池的极限转换率。异质结/钙钛矿叠层电池中，钙钛矿电池比硅电池更有效利用高能量紫外和蓝绿可见光，硅电池可以有效利用钙钛矿材料无法吸收的红外光。在转化率贡献上，异质结可以贡献 25%-26%的转化率，而钙钛矿叠层则是增加其3%-5%增量效益。在叠层电池上，钙钛矿材料用量及效率贡献，与纯钙钛矿电池相比，材料性能诉求是有巨大差异的，且钙钛矿的基底不同，整体工艺也有区别，这使得我们的技术方向能在当前工艺下，最大化回避了效率衰减产生的重大影响。 在电池使用寿命上，中试线产品也是按照行业标准（25年使用寿命）来进行设计生产的，即保证电池在25年后能够以高于其额定效率的 80%进行工作。
4.请对杭萧钢构2022年主业进行简单总结，对2023年如何展望。 在过去的2022年里，公司订单因钢结构建筑的渗透率不断提升而获得了相应增长，前3季度新签125亿增26%，单3季度新签44亿增11%。同时新生产基地将投产、既有生产基地将完成二期工厂扩建，基本实现2022年初既定的扩产目标。整体上宏观经济虽然非常难，但我们仍旧按照既定的战略目标，坚持加大布局，加强技术投入，努力提升企业各方面的竞争优势。 针对2023年钢结构业务的发展展望，从外部市场宏观环境来看，我们预判：(1)供给端政策修复建筑行业的资产负债表，将有效缓解整个行业应收账款困难的局面，有效提振业务资产质量，改善经营现金流；(2)需求端23年政策继续刺激经济，发改委要求各地方及时做好 2023年专项债项目准备工作，稳增长继续发力下，基建投资仍旧是主力。随着春节后下游需求重启，我司积累较多在手新签订单，具有较强的行业竞争优势，相信23年会迎来
经营弹性，增强业绩表现并提高利润确定性。在新的时代背景下，“数智化”建筑革新下的钢结构装配式建筑产业，也将会很快迎来新的春天。
附件清单（如有） /
moonlit-wolf：
中国人保(sh601319)中国平安(sh601318)中国人寿(sh601628)
对标一下三个大保险，人保是保险里面唯一去年业绩实现增长的而且是双位数增长，按营收算人保的营收也是平安与人寿的60% 按业绩算也有平安的1/3 人寿的80%，但是市值却只有平安与人寿的1/4。股价看才5元对标保险股价普遍25以上，怎么看中国人保都是低估的，但是中国人保就是无法拉升真是无解，按说人保把股价拉升到10元以上的双位数，这样市值对标平安 人寿 无论是业绩还是营收才合理。
艾俄洛斯之箭：
中国人保(sh601319) .28搞了一些
虎鲸王：
杭萧钢构(sh600477) 杭萧钢构：2023年1月9日投资者关系活动记录表
杭萧钢构股份有限公司投资者关系活动记录表
投资者关系活动类别 t特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会新闻发布会 路演活动现场参观 其他 电话调研 t
调研时间/调研人员单位 t2023年1月9日10：00-11：00 杭萧钢构-国泰君安机构专场电话会议（钙钛矿电池/光伏bipv/钢结构现状与展望），参会单位：德邦证券、中融基金、高瓴资本、上投摩根、中信建投、中欧基金、东吴基金、华商基金、博时基金、华富基金、国泰基金、泰信基金、太平基金、湘财基金、金信基金、千合资本、弘毅远方基金、兴业基金、新华资产、中国人保、交银人寿、前海人寿、国联人寿、pinpointassetmanagementlimited、icbcassetmanagement(global)companylimited、上海南土资产、上海彤源投资、北京成泉资本、厦门坤易投资、晋江和铭资产等104家机构投资者 t
调研时间 t2023年1月9日 t
调研地点 t电话会议 t
上市公司接待人员 t副总裁兼董事会秘书宋蓓蓓、合特光电合伙人任建强 t
投资者关系活动主要内容介绍 t一、公司副总裁兼董事会秘书宋蓓蓓介绍了公司 2022年度的经营情况。 二、合特光电合伙人任建强介绍了公司团队、主要产品以及未来战略发展规划等内容。 三、双方交流互动 1.杭萧钢构的主业是钢结构建筑，为何会选择切入bipv领域？ 答：杭萧钢构在做大做强钢结构主业的同时，也在密切关注着行业上下游的机会，积极培养企业的第二增长极。传统建筑与当前光伏技术的结合，是“绿色建筑产业”行业发展的大趋势。 建筑体作为能源使用的终端物理场景，在光伏组件集成建产品后，真正实现了产能和用能对象的“合二为一”，是最环保最理想的绿色建筑形态。钢结构的主体结构可以直接作为光伏构件的支撑结构，既降低了安装施工的系统成本，又增加了光伏发电的立面空间，是我们非常看好的产业链延伸新业态。 合特光电从一开始就将bipv产品定位为“新型绿色建材”，它提供的产品非常多样化（屋面瓦、幕墙、地砖等均有涉及）， 符合建材的各类防风抗压防火等建材产品自身属性要求，并且有着优异的光电转化效能。既有投资意义，又有建筑应用价值，是光伏与建筑比较完美的融合，也更符合杭萧“绿色建筑的集成服务商”的整体战略布局。未来我们将积极利用合特光电的既有产品优势与技术优势，以自有的bipv特色产品为主，发展成为光伏建筑一体化的系统pg电子娱乐官方网站的解决方案服务商。 2、请介绍一下合特光电的定位和战略规划。 答：合特光电的定位和规划，具体来看： 1）在产品技术壁垒上，合特光电将延伸和布局新型太阳能电池，将高效异质结/钙钛矿叠层电池的实验室技术积累通过产业化落地，进行有效的市场价值转化，同时产业链的延伸布局也能让合特产品有更大的降本空间。 2）在bipv产品的品牌战略上，我们将重点与央企、地方政府合作，利用bipv、轻质组件特色产品，拉开差异化竞争，努力打造大型地标项目，树立品牌影响力。 3）在市场战略上，存量市场方面，公司将同步合作能源投资企业，加快利用杭萧钢构的工厂空间投产第一条新产线，以杭萧钢构旗下子公司和合作企业的厂房屋顶作为应用场景，最大程度保证产线的满产收益；增量市场方面，协同杭萧钢构的市场客户资源，共谋市场发展，进一步开拓工业建筑、住宅商用建筑、大型公共建筑等各类建筑体的光伏产品的应用场景，推动超低能耗建筑、近零能耗建筑发展，在未来绿色建筑的一体化集成服务上抢占先发优势，获得更大的市场认可度。 3.合特光电的钙钛矿叠层电池是否存在效率衰减和稳定性的问题？电池使用寿命是多久？ 答：合特光电的电池技术是“高效异质结 钙钛矿叠层电池”，这个技术路线与单节钙钛矿电池不同，两者是有根本性差异的。目前纯钙钛矿电池在大尺寸组件产品的市场化进程上，尚未克服“寿命短、稳定性差”的问题，因此，效率衰减过快成为 t
钙钛矿技术产业化落地的最大掣肘。 合特光电采用的技术路线，是将异质结电池与钙钛矿制成叠层太阳能电池，拓宽吸收光谱，通过组合方式取得高于顶部和底部单个子电池的转换效率，进而可实现突破单结电池的极限转换率。异质结/钙钛矿叠层电池中，钙钛矿电池比硅电池更有效利用高能量紫外和蓝绿可见光，硅电池可以有效利用钙钛矿材料无法吸收的红外光。在转化率贡献上，异质结可以贡献 25%-26%的转化率，而钙钛矿叠层则是增加其3%-5%增量效益。在叠层电池上，钙钛矿材料用量及效率贡献，与纯钙钛矿电池相比，材料性能诉求是有巨大差异的，且钙钛矿的基底不同，整体工艺也有区别，这使得我们的技术方向能在当前工艺下，最大化回避了效率衰减产生的重大影响。 在电池使用寿命上，中试线产品也是按照行业标准（25年使用寿命）来进行设计生产的，即保证电池在25年后能够以高于其额定效率的 80%进行工作。 4.请对杭萧钢构2022年主业进行简单总结，对2023年如何展望。 在过去的2022年里，公司订单因钢结构建筑的渗透率不断提升而获得了相应增长，前3季度新签125亿增26%，单3季度新签44亿增11%。同时新生产基地将投产、既有生产基地将完成二期工厂扩建，基本实现2022年初既定的扩产目标。整体上宏观经济虽然非常难，但我们仍旧按照既定的战略目标，坚持加大布局，加强技术投入，努力提升企业各方面的竞争优势。 针对2023年钢结构业务的发展展望，从外部市场宏观环境来看，我们预判：(1)供给端政策修复建筑行业的资产负债表，将有效缓解整个行业应收账款困难的局面，有效提振业务资产质量，改善经营现金流；(2)需求端23年政策继续刺激经济，发改委要求各地方及时做好 2023年专项债项目准备工作，稳增长继续发力下，基建投资仍旧是主力。随着春节后下游需求重启，我司积累较多在手新签订单，具有较强的行业竞争优势，相信23年会迎来 t
经营弹性，增强业绩表现并提高利润确定性。在新的时代背景下，“数智化”建筑革新下的钢结构装配式建筑产业，也将会很快迎来新的春天。
经济观察报：
当数字经济已经成为全球发展共识，助力企业数字化转型的中国领军者们，如今正在率先开启一场新革命。
进入2023年，国内软件开发板块的龙头厂商用友宣布，全面启动了以深化行业为核心的服务大型企业客户的业务组织模式，在原有大型企业客户业务组织基础上组建了23个行业客户与pg电子娱乐官方网站的解决方案事业部。
作为中国本土企业数字化服务领域的标杆企业，这是用友近年来一系列战略调整过程中的新一步。加上此前已经建立的金融、汽车、烟草行业子公司，如今的用友，对大型企业客户的数智化pg电子娱乐官方网站的解决方案与服务由原来以地区为主、“地区 行业”的组织模式升级为以行业为主、“行业 地区”的运行模式。
经历了三年疫情挑战以及由此带来的数字化加速度，站在新一轮经济增长的起点之上，市场正在出现巨大的变化，每一个行业的数字化都将是一项系统性工程，需要更专业完整的pg电子娱乐官方网站的解决方案。
当前，数字化渗透已经无孔不入、已经成为生产生活的基础组成。数字化转型也已经进入深水区，各行各业的数字化进程已经在过去数年来快速迈过了从0到1阶段，正在走向从1到100的指数级增长区间。这也为数字经济的建设者们带来了新的挑战。
面对变局，如何开好新局？用友选择变阵。
扎根行业
随着企业数字化进程的不断深入，对于那些组织规模巨大、业务场景极为复杂的头部大企业来说，业务场景复杂，行业属性强。进行数字化转型所需要具备的能力也越来越精细化、多元化、个性化。如何高效满足大型企业的需求、为他们创造更多价值，成为向数字世界跃迁中的关键一环。
这种情况势必对服务商的能力提出挑战。深耕行业，已成为当下市场存量竞争格局下，老牌企服巨头挖掘增长点的途径。
以消费品为例，与以往企业推出一款单品就能够行销全国多年的局面不同，如今的爆品迭代逻辑可以说几乎是以日计算，流行趋势快速变化，也就意味着企业需要极为灵活的生产组织能力。而作为服务商，能否具备了解行业、扎根行业的能力就显得格外重要。
在全球化时代，对于业务覆盖遍及全国乃至全球的大型企业来说，大部分都是多组织、跨地区，很多是跨国经营的，集团一体化的运营和管理的程度越来越高；加之随着即时通信、在线办公的快速发展，地理区位上的连接尽管依然是重要的加分项，但显然不足以满足企业快速发展的需求。
从这个角度来说，企业数字化服务迈向行业化趋势，是数字产业化和产业数字化进入攻坚阶段的信号。近年来，随着上硬件、上系统、上云的标准动作逐步完成之后，如今我们所面临的局面是：深度数业融合，需要数字服务商和产业企业共创。
如今用友所转向的以行业为主、行业 区域的组织构架，意味着更深入产业，在更近的距离理解产业企业的业务、战略、客户等特殊的需求和痛点。同时，与行业企业的联合共创，也真正发挥从数字能力到数业能力的价值。
其实不止是用友，此前华为云也选择了扎根行业的路径实现“弯道超车”。近几年来，曾一度大大落后于阿里云与腾讯云的华为云业务在企业服务市场上大放异彩、实现快速赶超。而复盘其策略，正是因为选择军团式打法、聚焦行业。其所成立的包括电力数字化军团、政务一网通军团、机场与轨道军团、互动媒体军团、运动健康军团、显示新核军团等等在内的15个行业军团，让华为服务能够深入到企业具体的行业场景，形成完善的有针对性的pg电子娱乐官方网站的解决方案，帮助企业精准打击痛点，从而极大地提升了用户粘性。
环顾全球，那些最为领先服务厂商，也都正在先后作出向行业进军的调整。包括sap、oracle等在内的全球企业数字化巨头，都已经通过实践证明了按产业来构建组织的可行性。
组织先行
盘点近年来的商业新闻可以清晰发现，组织升级可以说是近年来企业战略的一大关键词。
这不仅仅是因为受到了过去几年来内外部环境不确定性的影响，更为重要的底层变化是，中国企业开始日益认识到管理的重要性，并且企业利润增长的红利源头，也正在从以往的追求规模红利转向管理红利。
从互联网到实体制造业，可以看到，几乎每个行业头部企业的组织架构都在逐渐调整与迭代过程之中。
由世界经济论坛及麦肯锡从全球上千家制造企业中考察遴选出的“灯塔工厂”，近年来在全球都被视为第四次工业革命的领导者，其所承载的期待，是成为全球制造业的新基准。而有数据统计显示，在全部的“灯塔工厂”里，就有 71% 的企业正以一种或多种方式调整组织结构，大力推动第四次工业革命转型。
不仅在制造业，即便是在数字经济的核心产业之一互联网，组织升级也同样是近年来的关键词。从前不久的阿里组织调整到此前腾讯知名的930管理革命，再到包括快手、b站在内的一系列公司相继宣布组织架构变革，可以说中国的企业正在日益认识到组织管理对于企业发展的重要性。
用友本次的组织调整，事实上映射的也正是这样一种商业逻辑的变化，是与产业发展领军者的同频共振。
事实上，组织调整不仅仅有利于企业，同样也是打破员工职业生涯天花板的“双赢”机遇。聚焦行业经营，意味着每一个个体有了深入具体行业的机会，其自身能力也会更专、更深、更强，经营和服务的效率与质量也会更高。
总体来看，此次用友面向大型企业的高端客户业务组织模式升级，因应了客户数字化建设与发展的新要求，将深入不同行业的前端业务场景，提供财务、供应链、人力等行业深化应用系统与服务，使能企业实现业务协同，业财业管融合的运营与管理创新。
数字底座
在前不久召开的中央经济工作会议上明确提到，要大力发展数字经济，这也是继二十大报告提出数字强国目标后对于数字经济发展重要性的再一次强调。
当前，数字经济和实体经济融合深入推进。有数据显示，截至2022年，企业数字化研发设计工具普及率达到76%，关键工序数控化率为57.2%，智能制造新场景、新业态、新模式层出不穷，对经济发展的“倍增器”作用加快释放。
加快发展数字经济是推动产业链供应链优化升级的迫切需要，数字经济有利于促进资源要素高效流动和精准配置，实现产业链上下游及产供销有效衔接、高效运转，助力提升产业链供应链稳定性和竞争力。
正是因为这样，如何推动数字经济驶向快车道，铺好轨道底座变得格外重要。2022年8月，用友发布里程碑式产品“用友bip 3”。从产品来看，用友bip代表了以用友为首的中国企业服务厂商对数智化时代的一个“答案”，即抛弃erp“巨石型”系统，全面升维到“融合型”多元化企业服务群。用友bip以统一的数智底座为基础，覆盖十个领域场景，提供超过465项创新服务，并在平台上牵手了超过万余的生态合作方，支持跨领域、一体化融合。
市场反馈也足以证明用友bip平台正在努力铸就数字经济时代企业数智化的“大国重器”。据公开消息显示，近些年来用友的央企与地方大型国企客户骤增。据悉，众多国资委监管央企、世界500强企业、中国企业500强都将用友作为数智化转型的首选pg电子娱乐官方网站的合作伙伴。例如，中国长江三峡集团、中国联通、中国移动、中粮集团、中盐集团、中国物流集团、中国人保、杭钢集团、金川集团、云投集团、中国化学、中国平煤神马集团、开滦集团、北京公交集团、鲁信集团、甘肃稀土、东部机场集团、左海集团、九江国控集团、太锅集团、太湖新城集团、嘉兴水务集团等众多央国企，均选择用友bip来加快推进数智化转型。
作为全球技术产业主导权的新高地、经济贸易竞争的新焦点、国际治理话语权的新领域，数字经济在全球产业格局中的地位日益突出，对于各个行业的领军企业来说，数字化能力建设变得日益重要。数字经济时代，期待能有更多像用友bip这样的“大国重器”，为中国企业在数字新场景中提供发展助力。
站在这一视角来看，用友如今的向“大”升级，也是市场环境变化所导向的大势所趋。
moonlit-wolf：
中国联通(sh600050)中国人保(sh601319)中航产融(sh600705)
从中国联通 中航产融 中国电信以及之前的中油资本的强爆发来看有个共同点就是4/5块钱的央企，当前市场的热门金融与通信数据类最容易爆发成妖，这个逻辑下 中国人保 中油资本这样的都是后面潜在的类似逻辑，不知道能不能激活了
