医疗器械etf：
【中共中央、国务院：加强药品和疫苗全生命周期管理，提升仿制药与原研药、专利药的质量和疗效一致性】
2月6日消息，中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》，其中提到，加强药品和疫苗全生命周期管理，推动临床急需和罕见病治疗药品、医疗器械审评审批提速，提高药品检验检测和生物制品（疫苗）批签发能力，优化中药审评机制，加速推进化学原料药、中药技术研发和质量标准升级，提升仿制药与原研药、专利药的质量和疗效一致性。
恒瑞医药(sh600276)迈瑞医疗(sz300760)长春高新(sz000661)医疗器械etf(sz159883)#医疗器械#
阿尔法姐姐：
天马科技(sh603668) 跑赢市场是常态。长春高新(sz000661)
阿尔法姐姐：
财经新闻：“半夏投资李蓓人气狂飙，2021年半夏投资规模破百亿，李蓓正式成为百亿私募魔女。李蓓去年成功抄底后，1月开始抢跑了。
根据李蓓执掌的半夏投资向持有人发出最新月报，截至今年1月末，旗下产品的组合出现较大变化：权益类资产的净仓位下降到43.20%，商品的净空头仓位升至15%以上，债券类资产净仓位升至9%。”
点评：百亿女私募看空市场与我本金加融资坚定看多形成巨大反差。我不欣赏这种宏观分析投资，还是欣赏精选个股。天马科技(sh603668) 长春高新(sz000661) 我认为近期市场调整已经消化了春节前市场过于乐观的情绪，是好事情。精选好标的买入等风来。时间会给出正确的答案。
创业板成长etf：
【北向资金现状】
目前，北向资金持有a股股票2447只,持仓市值合计2.51万亿。持仓前五大行业分别为电力设备、食品饮料、医药生物、银行、家用电器，覆盖了50.3%的持仓市值。
按上市板块划分，创业板和科创板持仓占比分别为16.75%、1.89%，从市值角度来看，创业板占a股市值为13.74%、科创板为7.54%对比板块持仓分布，创业板相对超配、科创板仍处于低配状态。
1、【北向资金流向数据---a股整体
2023年02月06日北向资金全天成交947.6亿元占a股整体成交量的10.83%，流出a股-5.4亿元。流入创业板成长etf持仓6.69元。
行业方面，流入前三的为：非银金融、电力设备、有色金属，流出前三的为：国防军工、电子、基础化工。近5个交易日主要流入的行业为：电力设备55.87亿元、非银金融40.69亿元、有色金属21.68亿元。主要流出的行业有：通信-11.35亿元、公用事业-11.22亿元、医药生物-10.70亿元。
【北向50持仓市值、流向】
2、【北向资金行业细分数据】
主要流入的行业为非银金融、电力设备、有色金属个股为：宁德时代、中国平安、东方财富、隆基绿能、紫金矿业、天齐锂业、爱尔眼科、贵州茅台、山西汾酒
主要流出的行业有国防军工、电子、基础化工，个股为：中航机电、北方华创、歌尔股份、万华化学、潍柴动力、比亚迪、万科a、航发动力
3、【北向资金流入流出前20个股】
两市流入最多的为：贵州茅台、宁德时代、资金矿业、隆基绿能、中国平安、平安银行、招商银行
流出最多的为：万科a、美的集团、长春高新、科大讯飞、北方华创
4、【北向资金投数据---创业板成长etf 159967】
北向资金流入创业板成长etf持仓6.69元，主要流入的个股为宁德时代、东方日升、爱尔眼科
5、【相关产品】
风险提示：
本资料（含表格、文字、图片）仅为服务信息，手工统计仅为参考，不作为个股推荐，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。创成长etf及其联接基金风险等级r4，属于指数基金，存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险，其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标etf业绩差异的风险等特有风险，且市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，定期定额投资不能保证投资人获得收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。数据来源：同花顺
创成长etf(sz159967)宁德时代(sz300750)迈瑞医疗(sz300760)
#资金流向#@今日话题@雪球基金
同为悟道：
长春高新，三七互娱
易方达指数通：
#易方达etf净值播报# 早，送上前一交易日净值播报！
【净值】上一交易日，医药etf(sh512010)净值0.505
【交投】上一交易日，医药etf(sh512010) 收盘价0.503元，成交额8.13亿，场内流通份额262.91亿份！
【净值】上一交易日，创业板etf(sz159915) 净值2.469
【交投】上一交易日，创业板etf(sz159915) 收盘价2.468元，成交额10.46亿，场内流通份额94.09亿份！
【净值】上一交易日，中证1000指数etf(sz159633)净值2.065
【交投】上一交易日，中证1000指数etf(sz159633) 收盘价2.065元，成交额10.21亿，场内流通份额21.18亿份！
【净值】上一交易日，沪深300etf易方达(sh510310) 净值1.945
【交投】上一交易日，沪深300etf易方达(sh510310) 收盘价1.940元，成交额2.21亿，场内流通份额86.08亿份！
数据来源：wind
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人及基金经理过往获奖经历不预示本基金未来业绩表现。请投资者在投资基金前请认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。完整版风险提示函详阅易方达pg电子游戏试玩平台网站官网。乐普医疗(sz300003)长春高新(sz000661)上证指数(sh000001)#公募基金“含港量”显著提升#
无敌炒凉皮：
长春高新(sz000661)离开小春春，我踏马就好过了，我在这亏了50万
说说看法呗：
今天，和好兄弟又对是否投创新药方面进行了讨论，有争议，好兄弟偏向深度价值派，更多讲究的是不懂不做，喜欢的是稳定的商业模式，比如物业。核心观点是认为创新药/药械不确定性太高了。这不由引起我一个思考，不确定性对我到底意味着什么。
再来梳理一下我的投资范式，投风险充分暴露与定价后，有反转预期的标的，尤其喜欢一些产品渗透率低但成长确定性高，然后遇到突然事件出现显著下跌的标的，典型如歌尔股份，长春高新。
这里利用的是已经被定价的不确定性从而产生的市场预期差，即选取后续大概率能反转的标的。套用的范式是已经在谷底，怎么走都是向上。但如果还有其他风险并没有完全暴露，则有可能谷底下还有地狱。
这中间利用了不确定性，但利用的大多数时候我并没有去绝对估算到底有没有完全定价不确定性。为何?因为我相信市场定价的有效性，一个幺蛾子出现后市场一定会对其充分定价。我只要判断反转的可能性有多大，以及何时会反转，反转逻辑是怎么样的，然后再择机买入。
当然大多数时候是不用算就知道值得买，长春高新跌完17倍pe，但生长激素渗透率能使他业绩增速在15以上，去年这么难都能够差不多保持双位数增速，别说正常情况了。扫一眼就可以买类型。
那么港股创新药这个行业是否符合呢，风险暴露的主要是两点，一是估值太高，二是医保政策。
估值太高这点是否被定价，我认为大概率是，首先，可以随便选取1月份的医药公司研报，分析师给出的预期基本上都是还有50％-100％空间，高位分析师的话是屁，低位的话借鉴意义还是比较大的。其次，选取了申万医药指数，整个医药指数十年分位数还是在4％，这点参考意义还是非常强的，如果历史上估值方法没出错，那确实是低估区间，而十年纬度，都能走一个半牛熊周期了，基本不会出错。再次，在一轮大熊市中，该杀的估值一定会杀完，参照99年互联网泡沫。
医保政策是否被定价。别说定价了，已经反转了，集采的最终目标是提高单位医保资金对应的疗效。而如果没有创新，疗效没法提高，且创新药这块还是被国外把控。因此医保必须得权衡降价与创新这两点 真正做到既有利于患者，又有利于创新企业，那受损的是谁，仿制药企业，也就是腾笼换鸟。
而反转，我想创新药的反转逻辑没有太大疑问，老龄化＋人才足够＋资金充足＋医保政策支持。老龄化是五到十年的大趋势，不可逆转，而且国内创新药市值还是低，日本都能走出好几个千亿市值的创新药企(武田，500亿美元)，而恒瑞也才2500亿，国内这么大市场，政策如此支持，老龄化如此迅速，总不能比不过小日子吧。
从逻辑上看成立，那看看估值呢，是不是一眼机会，之前是的，云顶，和铂，腾盛，一眼机会，但现在初始阶段的估值回归都已经完成了，怎么判断呢，对管线估值吗，似乎没这能力，只能说参照行业历史分位数，仍然低估，然后参照分析师，绝对值上低估。都是参照，没有自我超额认知吗，对，就是没有自我超额认知。那为什么投，那就问一个问题，创新药etf你想不想投，恒生医疗保健业指数，你想不想投，没认知的总和还是没认知啊。那还不如选择目前市场还在犹豫，还有预期差的标的呢。如上一篇的再鼎医药，目前有四款，未来三年内应该会上市八款(且会有几个爆款出现)，总共在研有23款。八款中还有有两三款2/3十亿大品种的药物。最新(1月底)德邦证券针对三年内上市品种的估值到700亿，安全边际足够，买入持有肯定没问题。
最后的最后，医药这方面确实很难建立超额认知差，但同样，分析师也很难建立，这就有认知差提供了空间(大家都不能准确定价)，那就交给运气，运气是平等的。
管线多的企业随时都有变化来影响内在价值，选靠谱的研发团队，资金多的公司，在板块低估的阶段，长期持有即可。
再鼎医药(09688)
