郁郁的韭菜：
上周操作一个惨烈，今年最坑的一笔是中天科技，两天亏了六个点，还没有机会出手减亏，市场进入末期，开始调整，但不知道尽头是哪里。海风卖了天顺追中天，结果低位更是坑！数字经济很火，想着没买到用友网络，上周就买的软通动力却翻绿，结果割在地平线，卖飞卖飞！不过软件龙头震荡加剧，第二波升浪估计接近尾声，小票可能还会补涨，但容易被埋，不参与了。
最近有个骚操作就跟跟着外资买，但有延后，中天科技就是失败案例，埃斯顿成功了，上周买的大大族激光今天也大涨，我卖了三分之一，还好坚持住了，这两周看看芯片有没有可能发力，也符合困境反转这个系列，但需要事件发酵，很容易起来，目前芯片也算抗跌，关注新能源方向的汽车芯片，闻泰和韦尔、卓胜微。通策医疗20日线了，买一些看看。大盘岌岌可危，不知道什么刀砍向自己，2月还是亏损的，怎么过！
等待击球：
润和软件调研纪要2023-02-06
1、业绩预测：
1）2022年：预计收⼊30亿，利润2亿。
2023年：预计收⼊40亿，利润5亿，其中传统业务收⼊35亿，利润3亿，创新业务收⼊5亿，利润2亿。
2025年：预计利润10亿，其中传统业务利润4-4.5亿；创新业务收⼊30亿（再造⼀个传统业务体量），利润6亿。
2）传统业务：外包，稳健年增⻓20%
创新业务：投了三年，2023年收获期，主要是华为欧拉和鸿蒙以及信创垂直⾏业⾼附加值业务，纯软的⽑利率预计70% 。
总⼈员⽬前1.3万，预计2023年不超过1.5w。
2、核⼼催化：
1）开源鸿蒙稳定后有望进入行业标准，后续行业有望发布和开源鸿蒙相关的技术标准和系统牌照，润和作为开源鸿蒙商业版主力和金融it重要参与者，深度参与⾦融⾏业智能终端os技术标准制定，后来者⾄少要半年做适配验证，润和先发优势明显。
2）华为去美化产线有望跑通，信创华为线情绪升温。
3）公司订单和业绩有望持续兑现。
3、远期市场空间：
1）全球联⽹终端100亿，中国28亿；
2）开源鸿蒙的⽬标是覆盖10亿终端，其中3亿是⼿机，另外7亿设备都由华为赋能6家⾏业伙伴去做。7亿终端的市场由鸿蒙的6家发⾏版⼚商⽠分：润和软件（润开鸿）、深开鸿、软通动力（鸿湖万联）、、诚迈科技（统信软件）、拓维信息（开鸿智⾕）、中科创达（奥思维），各⾃深耕的垂直⾏业存在差别且地理区位优势不同（统信桌⾯、拓维教育、创达汽⻋），蓝海市场互不冲突。华为不从中⽠分钱，且华为的军团要从这6家去采购，⽐如华为的城市⽣命线今年⽬标做到100亿体量，也要从这6家去采购os鸿蒙os的终端纯license单价从⼏⼗元到⼏百元不等（提供⾼附加值则更贵，垂直垄断⾏业内鸿蒙的发⾏商有定价权）。
4、开源鸿蒙业务：
公司是华为战略合作，鸿蒙引领者，开放原⼦基⾦会公司是发起单位，在开源社区贡献度仅次于华为，⽬前有8个鸿蒙发⾏版，18款产品线，重点在⾦融、南⽹、医疗、教育领域去拓展。版本升级以华为为主，即将发布的鸿蒙3.2是最稳定的版本。
1）⾦融 鸿蒙os：⽬前是央⾏银联独家牌照，排名前10的机具⼚商有9家和公司是独家合作。国家对银⾏硬性要求pos终端替代率2023年要达到10%以上，2024年要达到20%以上，三年之内要达到50%以上（实际可能超出这个替代率）。
存量联⽹pos机具3959.20万台，2023年预计替换百万台；每5年⼀次替换周期；⽬前⼀个pos终端单价800元，公司的os收100元，量⽐较⼤的话略微降价，卖license的纯软收⼊，⾼⽑利70% ，⽬前已经有农⾏50万台的批量采购订单（⼩城商⾏共⼏千台pos反⽽替换率更⾼）⾦融pos操作系统业务按照稳态每年换400万台（存量的50%，5年换⼀轮），单价80元，3.2亿收⼊，每年2.2亿稳定的利润公司原本有100多家银⾏客户，每家银⾏数字化⽹点的信创改造预算可以达到上亿（含硬件），公司基于各类终端os业务可以从银⾏信创预算中赚更⾼的附加值。
2）医疗 鸿蒙os：⽬前合作⼀家医疗麻金柜公司，终端设备单价30-40万，润和收费10%即3-4万，含鸿蒙license和附加值全国2万多家医院，按照信创率20%，每家医院10台设备，3-4万*4千家*10台=16亿市场空间，公司⽬标3-5年医疗⾏业做到6-7亿收⼊。
3）电力 鸿蒙os ai边缘计算：与南⽅电⽹和南瑞继保有多年合作，参与了电⽹⾏业鸿蒙标准的⽩⽪书制定双碳背景下，源⽹荷储 新型电⼒系统，数据上云端，边侧服务器是欧拉和鸿蒙，算力放在边缘侧，边缘计算需要把变电站到配电和⽤电端核⼼设备关联，进⾏⼤数据和ai⼈⼯智能分析，⽤来做全景感知区域决策有效调度负载均衡，已经形成了技术布局；电⽹多链接协议布局，各项电⼒规约⽅⾯，都做了充分的技术储备；公司是华为唯⼀⼀个在燃⽓检测⽅⾯合作的公司。电⽹iot连接数，2020年存量的数据是6亿，2030年预计会超过30亿，未来2-3年需要实现7千万-1亿台配⽤电终端设备的鸿蒙化，润和⽬前与南⽹合作，知识产权归润和。
4）军⼯ 鸿蒙os：已经在向cetc供货，军⼯市场空间不透明，但是需求⼤预算⾜定价⾼。
5）教育 鸿蒙os：教育信创和鸿蒙化，国产操作系统的适应要从娃娃抓起，教育业务⽅⾯，润和与拓维信息相⽐，江苏gdp⼤于湖南，投⼊⽔平不⼀样23年是鸿蒙商业化元年，24-25年是爆发期（3年内公司能做的市场空间百亿 ）。2023年含附加值在内的鸿蒙收⼊⼤概有三亿。
5、开源欧拉业务：
1）国内做欧拉的团队⼤概有2000⼈，公司介⼊⽐较早，团队⼤概有300-400⼈，技术能力较强。
2）公司也是国内⾸先基于开源欧拉推出公司⾃⼰品牌的操作系统公司，率先通过了三级等保验证。以前麒麟和统信基于centos的底座也不是纯国产化，欧拉底座在⼀年半内要全⾯取代centos为底座的国产操作系统，从这个⻆度来讲，润和与麒麟统信都是centos的操作系统发⾏版，⼤家站在同⼀技术起跑线，技术不相上下；前⼏年在打开市场时候，党政⾏业有信创⽬录⼚商保护机制，公司没有进⼊信创⽬录，业务没有铺开。但是从2022年下半年开始，公司明显感觉国产化替代⽅式的改变，⾏业信创淡化⽬录要求，⽽是⽤市场化⽅式推动替代，给公司的欧拉发⾏版信创业务带来机遇。
3）公司定位是这两年先不做桌⾯，不做定制，专注电力和⾦融优势⾏业提供基于操作系统和ai附加值的⼀站式解决⽅案，前⼗家头部服务器⼚商已经签约了五家合作。⽬标是在⼯业实时操作系统⾥⾯做到第⼆，三年内实现装机10万台，含附加值收⼊5亿。2022年装机量在千级，预计2023年在万级，3-5k⼀套。预计2023年含附加值在内的欧拉收⼊⼤概有两亿。
6、润开鸿：上市公司持股75%，华为哈勃持股5%，利润并表上市公司。
7、风险点：国内竞争格局内卷信创节奏拖慢而影响利润。
证券市场红周刊：
近年来，国家深入实施数字经济发展战略，不断推进产业数字化，并推行普惠性“上云用数赋智”服务，鼓励龙头企业等开放数字化能力，推动中小企业上云、上平台，实现数字化转型，使得小微企业场景数字化一直备受关注。行业内也存在各种不同类型和不同思路的企业数字化pg电子娱乐官方网站的解决方案。软通金科（软通动力旗下金融行业服务交付子品牌）基于软通动力自身的全方位企业数字化实践，以及深度参与众多央国企和行业头部客户的数字化建设和运营过程中积累的丰富实践经验。同时，软通金科持续参与多个金融机构面向中小微企业服务场景和私域流量运营。为适配各类金融机构面向小微企业客户的场景赋能和服务延展。近日，软通金科升级发布了面向中小微企业以云原生技术开发、saas化部署、多渠道服务的集人事、考核、勤假、薪酬、差旅、报销、工会、党建、会议等应用为主体的“企业智能管家（saas版）”平台。
软通金科致力于通过数字技术服务，坚持从建设到运营，从传统金融到生态金融的服务理念，依托自身研发能力和数字化实践，助力金融机构从“得账户者得天下”向“得场景者得天下”转型。新发布的“企业智能管家（saas版）”平台，定位于金融机构面向中小微企业在薪酬代发、供应链金融、智慧园区、产业园区、垂直行业产业金融等传统金融服务能力基础上延展小微企业内部数字化服务托管，通过一体化、saas化、低成本、高可用的可信云服务方式，托管小微企业数字化支撑，通过人事服务、薪酬管理、财务费控、协同办公、pg电子娱乐官方网站的文化建设等五大场景整合70多项细分场景构筑的saas化、一站式的中小微企业数字化服务托管体系为小微企业提供端到端的管家式数字化服务。
平台特点：
多租户：采用租户隔离技术，便于推广，一键开通；集中部署，集中运维，满足金融机构高效应对小微企业客户的统一服务。
云原生：以云原生技术开发，以持续集成模式迭代，以金融企业可管理、控制的云基础设施提供高可靠的金融级应用服务支撑和安全防护。
多通道：依据企业日常数字化办公场景，支持pc和移动多端协同操作，有效提升企业办公效率和员工操作体验。
独立部署：独立于核心金融业务应用进行部署和运维，独立变更、升级和运维，具有灵活的扩展性，满足企业复杂业务需求，实现更多个性化服务。
运营支持：依托行业数字化运营经验，在共享服务一体化，财务标准化管理等方面提供运营 运维支持。
随着企业和个人客户需求的多元化、数字化，软通金科“企业智能管家（saas版）”平台将成为金融机构与企业之间加强连接的桥梁，帮助银行等金融机构打造开放能力、服务能力和线下能力相结合的数智化服务矩阵，实现从场景切入>流量获客>数据沉淀>精准营销的开放生态闭环。
软通金科——致力于为金融行业客户提供专业的数字转型技术咨询、技术服务，聚焦行业pg电子娱乐官方网站的解决方案与云服务、与pg电子娱乐官方网站的合作伙伴共创共营，打造未来数字经济的领军生态。
免责声明：本文仅供参考，不构成投资建议。
广告
wetblue：
软通动力(sz301236) 水下五个点放心吃，同理科创信息(sz300730) 青云铜牛后面也会有水下五点的机会，不要瞎追。
次新股三牛挖金：
联特科技：展现妖性爆接涨停板！
永泰运：展现妖性启动节节高升！
耐心等待妖性展现：接下来高度重视；
软通动力：科创信息：润贝航科：三柏硕
每支有妖性个股从深度回调到最后起爆！
春暖花开：风景会越来越美好！
耐心者吃肉看风景！
t0_解套训练：
软通动力(sz301236)正t8.54%
软通动力(sz301236)：
近年来，国家深入实施数字经济发展战略，不断推进产业数字化，并推行普惠性“上云用数赋智”服务，鼓励龙头企业等开放数字化能力，推动中小企业上云、上平台，实现数字化转型，使得小微企业场景数字化一直备受关注。行业内也存在各种不同类... 网页链接
